Calculadora de VPN
Valor Presente Neto: descuenta los flujos de caja futuros de un proyecto para saber si es rentable hoy.
Flujos del proyecto
Flujos de caja anuales esperados:
VPN
0
—
VPN = −Inversión + Σ(Flujo_i / (1+tasa)^i). VPN positivo indica que el proyecto crea valor.
¿Qué es el VPN?
El Valor Presente Neto (VPN) es la diferencia entre el valor actual de los flujos de caja futuros de un proyecto y su inversión inicial. Es la herramienta más rigurosa para evaluar si una inversión crea o destruye valor.
Si el VPN es positivo, el proyecto genera más valor del que cuesta: es rentable. Si es negativo, destruye valor. Si es cero, la inversión exactamente recupera el costo del capital.
La tasa de descuento
La tasa de descuento representa el costo de oportunidad del capital: la rentabilidad mínima que exiges. Si puedes invertir en algo seguro al 8% anual, usa esa cifra como mínimo. Tasas más altas son más exigentes y reducen el VPN.
Combina este análisis con el ROI y el CAGR para una evaluación completa.
Ejemplo práctico de VPN para negocios en Latinoamérica
Imagina que evalúas abrir un local en Colombia con una inversión inicial de 50.000.000 COP. Esperas flujos anuales de 15M, 18M, 20M, 22M y 25M en los próximos cinco años. Con una tasa de descuento del 12% anual (tu costo de oportunidad), ingresa estos datos en la calculadora para saber si el VPN es positivo.
Si el VPN resulta en, por ejemplo, +8.500.000 COP, significa que el proyecto genera ese valor adicional por encima de lo que requiere el capital invertido. Es una señal verde para proceder.
VPN vs otras métricas de inversión
- VPN vs ROI: El ROI no considera el valor del dinero en el tiempo. El VPN descuenta los flujos futuros, por lo que es más preciso para proyectos largos.
- VPN vs Payback (período de recuperación): El payback solo indica cuándo recuperas el capital, no si el proyecto es rentable en total. El VPN captura todo el horizonte del proyecto.
- VPN vs TIR: La TIR es la tasa que hace el VPN igual a cero. Si la TIR supera tu tasa de descuento, el VPN será positivo. Ambas métricas se complementan.
Preguntas frecuentes
¿Cómo interpreto un VPN positivo o negativo?
VPN positivo: el proyecto crea valor y conviene invertir. VPN negativo: la inversión destruye valor a esa tasa de descuento. VPN igual a cero: la inversión apenas recupera el costo del capital. Cuanto mayor el VPN positivo, más atractivo el proyecto comparado con alternativas.
¿Qué tasa de descuento debo usar?
Usa la rentabilidad mínima que exiges o el costo de capital de tu empresa. Para pequeños emprendedores en Colombia o México que financian con crédito bancario (12-18% anual), esa tasa es un buen punto de partida. Si el dinero proviene de capital propio, usa tu rendimiento alternativo más seguro disponible.
¿Puedo usar esta calculadora para evaluar una franquicia o negocio pequeño?
Sí. Ingresa la inversión inicial (franquicia, equipos, adecuaciones), estima los flujos netos anuales esperados y define una tasa de descuento razonable. La calculadora te dirá si los flujos futuros justifican la inversión hoy.