La semana no pudo cerrar de forma más turbulenta para el sistema financiero colombiano. El pasado 31 de marzo, la Junta Directiva del Banco de la República tomó una decisión que tomó por sorpresa a casi todo el mercado: subió la tasa de interés de política monetaria en 100 puntos básicos, llevándola al 11,25%. Fue el segundo aumento consecutivo del año y acumula 200 puntos básicos en lo que va de 2026. Pero lo que convirtió este hecho en un momento histórico no fue solo la magnitud del alza, sino lo que ocurrió dentro de la sala: el ministro de Hacienda, Germán Ávila Plazas, abandonó la reunión, y el presidente Gustavo Petro anunció públicamente el retiro del Ejecutivo del emisor en señal de rechazo a la medida.
Para el colombiano de a pie, sin embargo, la pregunta más urgente no es política. Es práctica: ¿qué significa este movimiento para su plata?
Por qué el Banco de la República subió la tasa cuando nadie lo esperaba
El Banco de la República —el banco central de Colombia— usa la tasa de interés como su principal herramienta para controlar la inflación. Cuando los precios suben demasiado rápido, el emisor encarece el dinero para enfriar el consumo y el crédito. El problema es que el mercado esperaba estabilidad o incluso un recorte: la economía colombiana ya mostraba señales de moderación, y muchos analistas proyectaban una pausa en el ciclo alcista.
En cambio, la Junta decidió acelerar. La razón: las presiones inflacionarias no ceden. La inflación en Colombia ronda el 5,29%, y el propio Banco de la República elevó su proyección para este año al 6,3%. En ese contexto, el emisor mandó una señal rotunda: controlar la inflación es la prioridad, aunque eso genere fricción con el Gobierno y encarezca el crédito para los hogares y las empresas.
"No estamos frente a un ajuste más. Estamos frente a una señal rotunda del Banco de la República de que la inflación es su prioridad, incluso si eso implica fricción con el Gobierno. Para los ahorradores, esto tiene una traducción directa: las tasas de los CDT pueden seguir subiendo." — Analista de MejorCDT, citado por Infobae Colombia.
El impacto directo en los CDT: las tasas más altas en años
Cada vez que el Banco de la República sube su tasa de referencia, las entidades financieras ajustan al alza los intereses que pagan por los depósitos. El efecto es casi inmediato. Tras la decisión del 31 de marzo, los Certificados de Depósito a Término (CDT) en Colombia entraron a una nueva era de rentabilidad. Según datos de la Superintendencia Financiera con corte al 30 de marzo, estas son algunas de las mejores tasas disponibles en el mercado:
- Tuya: 13,1% E.A. a 360 días — una de las más altas del mercado
- Banco Pichincha: 13,01% E.A.
- Mibanco: 12,97% E.A.
- Banco W: 12,93% E.A.
- BBVA: 14,23% E.A. en plazos superiores a 360 días
- Banco de Occidente: 13,38% E.A. a largo plazo
Para entender la magnitud de estos números: con una tasa del 13% E.A. y una inversión de $10.000.000 de pesos colombianos a un año, la rentabilidad bruta supera el $1.300.000. Hace apenas dos años, los mismos CDT pagaban tasas de entre el 7% y el 9%. El cambio es sustancial.
¿Y los TES? La renta fija también brilla
Más allá de los CDT, los Títulos de Tesorería (TES) —bonos del Gobierno colombiano que se negocian en el mercado secundario— también están generando rendimientos históricos. Las tasas de los TES se ubican en el rango del 13% al 14%, niveles que no se veían desde hace más de una década. Esto convierte a la renta fija colombiana en una de las más atractivas de la región para inversores que buscan seguridad y previsibilidad.
El contexto global refuerza este atractivo. El índice Colcap acumula caídas superiores al 13% en lo que va del año. El S&P 500 arrastra un retroceso cercano al 8,5%. Los mercados de criptomonedas están en un mercado bajista profundo. En ese panorama de volatilidad generalizada, la renta fija en pesos colombianos emerge como un refugio con números reales muy competitivos.
El lado oscuro: el crédito se encarece
No todo es positivo. La misma lógica que beneficia al ahorrador perjudica al deudor. Una tasa de referencia más alta implica que los créditos de consumo, los de vivienda y las tarjetas de crédito cobrarán intereses más elevados. Para las familias colombianas que ya tienen deudas variables o que están buscando financiación, el alza llega en un momento difícil.
El ministro saliente de la reunión lo señaló sin rodeos: el alza "afecta de manera sensible la senda del crecimiento económico". Y tiene razón en ese punto: un crédito más caro reduce el consumo, frena la inversión empresarial y puede enlentecer la recuperación económica del país.
Errores que no debés cometer ahora con tus ahorros
La tentación de esperar a que las tasas suban aún más antes de invertir es real, pero tiene un costo. Mientras el dinero permanece quieto o en cuentas sin rendimiento, la inflación del 5,29% lo erosiona silenciosamente. Los expertos recomiendan una estrategia mixta:
- Invertí una parte a largo plazo ahora, asegurando las tasas actuales antes de que el mercado ajuste hacia abajo.
- Reservá otra parte a corto plazo (30-90 días) para mantener flexibilidad ante posibles movimientos futuros de la tasa.
- No confundas alta rentabilidad con alta seguridad. Revisá que la entidad donde invertís esté vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia y que tus depósitos estén cubiertos por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (Fogafín), que asegura hasta $50 millones por depositante.
¿Es momento de diversificar hacia otros mercados?
Para quienes ya tienen su fondo de emergencia y una porción en CDT, esta coyuntura también abre la puerta a explorar mercados internacionales como complemento. Con el peso colombiano cotizando a $3.675,81 por dólar según la TRM del Banco de la República, y los mercados globales en corrección, algunos inversores buscan acceso a activos en dólares como cobertura. Plataformas como XM permiten operar acciones, ETFs y otros instrumentos internacionales desde Colombia, como complemento a la renta fija local.
Impacto en la economía cotidiana del colombiano
En términos concretos, la decisión del Banco de la República de subir la tasa al 11,25% tiene dos caras para el colombiano promedio. La buena: si tenés ahorros en pesos colombianos (COP) y los movés a un CDT o a TES, podés obtener rendimientos reales superiores a la inflación por primera vez en varios años. La mala: si tenés deudas en tarjeta de crédito o crédito de consumo, el costo de esos préstamos subirá en las próximas semanas. Por su parte, la DIAN —la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales de Colombia— recuerda que los rendimientos de los CDT deben declararse como ingresos en la declaración de renta cuando superen los topes exentos. Si tus intereses anuales superan el límite de ingresos no gravados, deberás incluirlos en tu declaración del próximo año.
Fuentes: Infobae Colombia, La FM, Banco de la República, La República.
